课题纲要

一、财务管理

二、财务管理的环境

三、金融市场环境

四、金融市场环境对财务管理的影响

金融市场环境对财务管理的影响 财务管理是组织企业财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。企业财务活动是以现金收支为主的企业资金收支活动的总称。企业筹资会引起财务活动，企业投资会引起财务活动，企业经营会引起财务活动，企业分配会引起财务活动。这四个活动是互相联系、互相依存的，这样就构成了完整的企业财务活动。 企业财务关系是指企业在组织财务活动过程中与各有关方面发生的经济关系。企业同其所有者之间有财务关系，与其债权人之间有财务关系，与其被投资单位有财务关系，与同其债务人有财务关系，与内部各单位有财务关系，与职工之间有财务关系，与税务员之间有财务关系。 企业财务管理的特点是：财务管理是一项综合性管理工作；财务管理与企业各方面具有广泛联系；财务管理能迅速反映企业生产经营状况。财务管理的目标是企业理财活动所希望实现的结果，是评价企业理财活动是否合理的基本标准，为了完善财务管理理论，有效指导财务管理实践，必须对财务管理目标进行认真研究。因为财务管理目标直接反映理财环境的变化，并根据环境的变化做适当调整，它是财务管理理论体系

中的基本要素和行为导向，是财务管理实践中进行财务决策的出发点和归宿。

财务管理的环境又称理财环境，是指对企业财务活动和财务管理产生影响的企业外部条件的总和。 不同时期、不同国家、不同领域的财务管理需要面对不同的理财环境。财务管理的环境涉及的范围很广，比如：国家的政治、经济形势、国家经济法规的完善程度，企业所面临的市场状况，企业的生产条件等。其中有几种重要的环境，即：经济环境、法律环境、金融市场环境和社会文化环境。 财务管理的经济环境是影响企业财务管理的各种经济因素，如经济周期、经济发展水平、通货膨胀状况、政府的经济政策等。 财务管理的法律环境是指影响企业财务活动的各种法律、法规和规章，影响企业财务管理的法律环境主要有企业组织法规、税法以及财务法规等。社会文化的各方面对财务管理的影响程度是不尽相同的，有的具有直接影响，有的只有间接影响，有的影响比较明显，有的影响微乎其微。而我们要着重看一下金融市场环境对财务管理的影响。

金融环境即金融市场环境，是企业财务管理所面临的来自于金融市场方面的影响因素。金融市场按照不同的标准有不同的划分，按照时间标准可分为货币市场和资本市场。 货币市场也称短期资金借贷市场，主要是一年期以内的短期资金借贷市场。 资本市场又称长期资金融通市场，主要是指长期债券和股票市场。按照范围可分为国际金融市场和国内金融市场，其中前者影响后者。不同金融市场环境对企业的作用不同，金融市场环境的好坏，决定着企业未来收益的

高低，影响企业的财务目标和财务运行方式。因而，企业面临不同的金融市场要采取不同的财务政策，寻找发展机遇，推动自身发展。不过我国金融市场建设时间比较晚，又加上受传统计划管理体制的影响，金融市场发育尚不成熟，还存在许多不足之处，因此，我国企业的财务管理模式受金融市场影响不大。 金融市场是资金融通的场所。企业资金的取得与投放都与金融市场密不可分，金融市场发挥着金融中介、调节资金余缺的功能。熟悉金融市场的各种类型以及管理规则，可以让企业财务人员有效地组织资金的筹措和资本投资活动。

金融市场对公司财务活动的影响主要体现在： （1）为公司筹资和投资提供场所。金融市场上存在多种多样方便灵活的筹资方式，公司需要资金时，可以到金融市场上选择合适的筹资方式筹集所需资金，以保证生产经营的顺利进行；当企业有多余的资金时，又可以到金融市场选择灵活多样的投资方式，为资金寻找出路。 （2）公司可通过金融市场实现长短期资金的互相转化。当企业持有的是长期债券和股票等长期资产时，可以在金融市场转手变现，成为短期资金，而远期票据也可以通过贴现变为现金；与此相反，短期资金也可以在金融市场上转变为股票和长期债券等长期资产。 （3）金融市场为企业理财提供相关信息。金融市场的利率变动和各种金融性资产的价格变动，都反映了资金的供求状况、宏观经济状况甚至发行股票及债券公司的经营状况和盈利水平。这些信息是企业进行财务管理的重要依据，财务人员应随时关注。金融市场由主体、客体和参加人组成。主体是指银行和非银行金融机构，它们是连接投资人和筹资人的桥梁。

客体是指金融市场上的交易对象，如股票、债券、商业票据等。参加人是指客体的供应者和需求者，如企业、政府部门和个人等。金融机构主要包括商业银行、投资银行、证券公司、保险公司和各类基金管理公司。目前，我国已经存在多家保险公司和基金管理公司，这些机构投资者在金融市场上的作用将越来越重要。财务管理人员了解金融市场，必须熟悉各种金融工具。金融工具按发行和流通的场所，划分为货币市场证券和资本市场证券。企业的财务活动均与利息率有一定的联系，离开了利息率因素，就无法正确做出筹资决策和投资决策。因此，利息率是进行财务决策的基本依据，利息率原理是财务管理中的一项基本原理。利率在企业财务决策和资金分配方面非常重要，影响某一特定借款或投资的利率主要有：纯利率、通货膨胀补偿、违约风险报酬、流动性风险报酬、期限风险报酬。只要能合理预测上述因素，便能比较合理地测定利率水平。

总之，金融市场环境有助于企业筹措资金，实现经营自主权；有助于实现商业信用与银行信用的结合，解决企业间的拖欠货款的问题；有助于资金横向融通，促进横向经济联合；有利于运用市场机制。灵活融通资金，提高资金使用效率；有利于改善投资环境，引用国外资金，加强对外经济往来。